Los enanos de Erebor han reclamado la riqueza de su patria, pero ahora deben enfrentarse a las consecuencias de haber liberado al temible dragón Smaug. Mientras Bilbo, Thorin y parte de la Compañía de los Enanos se refugian en la Colina del Cuervo, Smaug ataca la Ciudad del Lago, sembrando la muerte y la destrucción.